Kriptoeszköz

Napjainkban már a lakossági befektetők is egyre gyakrabban találkozhatnak a kriptoeszközökkel, mint egy befektetési lehetőséggel, azonban csak kevesen ismerik ezen eszközök szabályozási hátterét, működési elvét, azt, hogy milyen kockázatok tartoznak egy adott kriptoeszközhöz, illetve gyakran magáról a kibocsátóról, vagy éppen a befizetésekből megvalósítandó projektről is kevés információja van a befektetőnek.

A kriptoeszközökkel kapcsolatos uniós szabályozás gerince az EU 2023/1114. európai parlamenti és tanácsi (ún. MiCA) rendeletében olvasható, ami Magyarországon is közvetlenül hatályos és közvetlenül alkalmazandó. Itthon a 2024. április 10-én elfogadott 2024. évi VII. törvény a kriptoeszközök piacáról (ún. Kriptotv.) tartalmaz fontos kiegészítő részletszabályokat. A MiCA stabilcoinokra vonatkozó részei 2024. június 30-tól, egyéb előírásai 2024. december 30-tól alkalmazandók.

Kiemelendő, hogy a Kriptotv.-be a fogyasztók védelme érdekében, pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása elleni küzdelemmel összefüggésben 2025. július 1-i hatállyal bekerült rendelkezések alapján kriptoeszközt – meghatározott kivételekkel – csak kriptoeszköz-átváltást validáló szolgáltató által kibocsátott megfelelőségi nyilatkozat alapján lehet pénzre vagy más kriptoeszközre átváltani. A jogszabály-módosítások révén a Szabályozott Tevékenységek Felügyeleti Hatósága (SZTFH) számára új feladat- és felelősségi kör került megállapításra, amelynek keretében a hatósághoz került a kriptoeszköz-átváltást validáló szolgáltatók felügyelete.

Az SZTFH elnöke felhatalmazást kapott, hogy a kriptoeszköz-átváltást validáló szolgáltatók engedélyezési eljárásának részletes szabályait végrehajtási rendelet keretein belül megalkossa. A rájuk vonatkozó törvényi rendelkezéseket a végrehajtási rendelet kihirdetését követő 60. naptól kell alkalmazni.

A MiCA rendelet nem titkolt célja az, hogy a kriptopiaci kockázatokat csökkentse, a piaci transzparenciát növelje, minimalizálja a lehetséges visszaélések, csalások számát, ezen kívül egy „jövő biztos” jogi keretrendszert alkosson, mely támogatja a piaci innovációt is. Fontos azonban megjegyezni, hogy bár a szabályozások már hatályba léptek, ennek hatása nem feltétlenül érezhető azonnal, egyik napról a másikra. Időre van szükség a szektor tisztulásához és ahhoz, hogy a szabályozás kifejthesse kívánt hatását.

Nagyon fontos tudni, hogy a kriptoeszközök még jelenleg is rendkívül kockázatos befektetéseknek számítanak. A kriptoeszközök árában gyakran látunk rövid időn belüli jelentős növekedéseket, de egyáltalán nem ritka a szintén gyors, extrém mértékű, akár 90% feletti értékcsökkenés sem. Emiatt mindenképp érdemes egy kriptobefektetés előtt alaposan tájékozódni az adott projektről, megérteni annak üzleti modelljét, célkitűzéseit, és csak akkora összeget befektetni, amivel kapcsolatban akár a teljes befektetett összeg elvesztésének kockázatát is vállalni tudja a befektető.

Fontos tudni azt is, hogy a kriptopiacon ma még sok csalási, átverési kísérlet is érhet minket. Továbbá, mivel a kripoeszközöket csak digitális tárcákban – akár a számítógépünkön, akár erre szakosodott szolgáltatóknál – tárolhatjuk, kiberbiztonsági fenyegetést jelenthet, ha ezeket feltörik, esetleg elveszítjük a hozzájuk kötődő jelszavakat. Vannak olyan új kriptoeszköz-kibocsátások, ahol nem válik be a megvalósítandó termék, szolgáltatás, így az ebbe fektetett pénzünk is elveszhet. Összességében tehát a kriptoeszközök rendkívül kockázatosnak számítanak.

Fontos továbbá tudni, hogy a szolgáltatók, kriptotőzsdék fizetésképtelensége esetén a fogyasztókat senki nem kártalanítja, a kriptobefektetéseket sem az Országos Betétbiztosítási Alap, sem a Befektetővédelmi Alap nem biztosítja. Ha a decentralizált nyilvántartásokban vagy a tranzakció lebonyolításában probléma adódik, a felhasználók számára egyetlen intézmény sem tudja garantálni az ügylet lebonyolítását, vagy az ügyfélkárok megtérítését. Az elszenvedett esetleges veszteségek miatti jogvitákat az érintett ügyfelek polgári peres eljárás keretében rendezhetik vagy – bűncselekmény gyanúja esetén – a nyomozó hatóságokhoz fordulhatnak.

Jelenleg a MiCA és a kapcsolódó jogszabályok a stabil érték fenntartására törekvő eszközalapú (ART – Asset-referenced Token) és elektronikuspénz tokenek (EMT – Electronic Money Token) továbbá az ezektől eltérő egyéb kriptoeszközök kibocsátóival és a kriptoeszközökkel kapcsolatos szolgáltatást nyújtó piaci szereplőkkel kapcsolatban fogalmaznak meg előírásokat, elvárásokat. A szabályozási körbe eddig bevont szolgáltatások elsősorban a kriptoeszközök letétkezelése, nyilvántartása, váltása, elhelyezése, átküldése, kriptoeszközökkel kapcsolatos kereskedési platform üzemeltetése, megbízások teljesítése, illetve fogadása és továbbítása, portfóliókezelés, illetve kriptoeszközökre vonatkozó tanácsadás.

Kihasználva a kialakulóban lévő jogszabályi környezet előnyeit, érdemes tájékozódni arról, hogy mely szolgáltatók rendelkeznek engedéllyel és az ő szolgáltatásaikat igénybe venni. Az engedélyezett szolgáltatók és stabilcoinok listája, valamint számos egyéb információ található az Európai Értékpapír-piaci Hatóság honlapján:
Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)

A Magyarországon engedéllyel rendelkező entitások kereshető listáját az MNB Intézménykereső aloldala tartalmazza: Intézménykereső

A MiCA mellett 2023 júniusában lépett életbe a pénzátutalásokat és egyes kriptoeszköz-átruházásokat kísérő adatokról szóló módosított uniós rendelet (FTR) is. Ez lehetővé teszi a kriptoeszközök átutalásának nyomon követését (a korábbi rendelet szerint erre csak a pénzátutalásokra vonatkozóan volt mód) a pénzmosásra vagy terrorizmus-finanszírozására való esetleges felhasználásuk megelőzése, felderítése érdekében.

A kriptopiac felügyeletét Magyarországon a pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletével kapcsolatos feladatkörében eljáró Magyar Nemzeti Bank (MNB) látja el. Az MNB korábbi iránymutatását átdolgozva új ajánlást (8/2025. (VI. 26.) MNB ajánlás) tett közzé a pénzátutalásokhoz és egyes kriptoeszköz-átruházásokhoz kapcsolódó elvárásairól.

A kriptoeszköz-átváltást validáló szolgáltatók felügyeletét a Szabályozott Tevékenységek Felügyeleti Hatósága látja el.A kriptoeszközökkel kapcsolatos további információk, valamint a bejelentésekhez és engedélyekhez készített útmutatók az alábbi linkeken találhatóak.

Kibocsátási engedélyezés | MNB.hu
Tevékenységi engedélyek | MNB.hu